全國房地產開發投資為12716億元,同比增長1.4%,環比下滑28.8%。7月份新屋開工面積出現同比大幅走弱,為近4年同期新低。自2月份以來,房企資金來源累計增速及全國新屋開工面積累計增速持續放緩,7月份新屋開工面積累計增速今年來首度由漲轉跌,為-0.9%。土地購置面積累計增速7月份較6月份略走強,但仍為-9.3%。以上數據顯示房企資金壓力加大,新屋開工及土地購置積極性持續走弱。
經歷8月份超跌過后, 9月進口礦價格或將止跌企穩,但鑒于減、限產大背景下,重慶H型鋼需求端維持低位水平,反彈空間比較有限。預計9月進口礦均價環比8月份有小幅回升空間。從供應端來看,根據SMM跟蹤澳、巴出港貨量數據,澳洲方向近兩周出港量維持在1707萬噸/周,環比增加3.9%左右;巴西方向近六周出港量維持在670萬噸/噸,環比下降2.9%,海外發運量有望維持穩定。并且,考慮到前期因海外疫情因素,導致港口作業效率下降,而隨著港口效率提升,港口庫存累積速度或將放緩。
從需求端來看,在減、限產大背景下,8月份全國生鐵產量環比下滑,而鋼廠對鐵礦采購比較謹慎,維持低庫存運行為主。并且,9月份限產有望延續常態化,需求端對礦價支撐力度有限。不過,考慮到成材“金九銀十”預期,且9月中下旬起,部分鋼廠或存在國慶節前原料補庫操作。此外,焦炭已開啟第9輪提漲,鋼廠對于主流中高品礦需求仍有預期,從而對于礦價也有一定幅度支撐。從行業面來看,發改委強調要深入推進煤炭、鋼鐵、有色等行業節能降碳工藝革新,這意味著鋼鐵企業將承擔更多的環保任務和成本,當前利好的因素有,旺季逐步來臨,重慶H型鋼需求慢慢啟動,利空方面,庫存整體仍處于偏高水平,目前鋼價處于反轉階段,資金面的反攻拉漲仍處于謹慎狀態,9月仍需要關注政策面的情況,我們預計下月走勢先強后弱運行為主,波動幅度暫看100-200。